Um conceito comum hoje em dia, usado por praticamente todos os investidores, o Stop Loss virou item obrigatório para a grande maioria. E para muitos, isso é o máximo que se conhece de automação de ordens, e de fato, é um primeiro passo da automação.

Pois está ai mais um conceito mal entendido e que acaba sendo mal usado consequentemente. Parece mais um dos conceitos que o povo não pergunta ou entende porque, mas simplesmente segue, cegamente.

Então lá vai a minha heresia do dia: Quem disse que STOP LOSS é obrigatório?! Este não sabe o que está falando. Pois Stop Loss não só não é obrigatório como é prejudicial para sua estratégia!!!

STOP LOSS não é estratégia! Não deve ser usado, a não ser como último recurso ou compondo uma estratégia!

Assustado? Eu explico…

Por definição, Stop Loss é desmontar uma operação com um prejuízo aceitável, visando evitar prejuízos maiores. Portanto, o Loss é a prova da falha da sua estratégia mesmo que seja em apenas 1 de 10 trades. É uma válvula de segurança. Não é?

Não! Isto que eu coloquei está parcialmente correto, Loss não serve para isso, mas é como a maioria o usa!

Foi lá você e comprou por 50,00 segundo sua regra de compra e então se você aceita 10% de perda você coloca seu stop em 45,00 e de repente ele dispara levando seu patrimônio, para logo depois bater em um suporte em 43 e retornar à posição lucrativa. Já viu isso acontecer? Operar assim é como procurar saída de uma sala no escuro!

Ao menos tem aqueles que avaliam os suportes e colocam o Stop para desmontar a operação quando perder estes suportes. O que é válido, já que é fato que o preço vai buscar o próximo suporte após romper um deles. Mas também é comum o mercado testar um suporte, romper ele disparando os “Stops Alheios” e retornar ao preço de suporte fechando a barra suportado ainda e não confirmando a quebra do suporte.

É um jeito fácil de comprar mais barato, para quem tem capital para isso, basta empurrar o preço forçando o suporte e depois de rompido entrar comprando forte. É isso que gera também os candles tipo hammer.

Mas voltando ao ponto central, Stop não serve para limitar sua perda em um valor aceitável, e sim para proteger sua estratégia de falhas. Portanto uma boa estratégia não precisa de STOP LOSS! Para isso precisa de boas regras de SAÍDA! E saída é diferente de LOSS, no Loss fatalmente você tem prejuízo e normalmente grande, pois se você coloca o stop muito próximo, ele vai disparar sempre com a volatilidade do mercado.

Que tal fazer diferente? Monte uma estratégia que funcione bem sem o Loss, com outras regras de entrada e saída. Depois disso tudo aí sim você até pode colocar um Stop Loss, só como garantia.

Use o DRAWDOWN como referência para o stop loss! Ora, se estatísticamente este é o valor máximo de perda, então use o Loss apenas como uma trava para não passar do Drawdown.

No i-Stocks você tem outra vantagem, buscar os papeis com o Stop Loss ligado e depois você desabilita ele, ou ajusta melhor. Pois se você fizer uma busca usando o stop de 3% ligado (por exemplo) aliado a um lucro anual alto só aparecerão resultados de estratégias que estatísticamente não rompem este stop com frequência, significa que a maioria das operações atinge o ponto de saída sem atingir o stop curto, e portanto são boas estratégias!

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil