Blog // Modulus Brazil

Quando o trader se depara pela primeira vez com a idéia de Backtesting sempre surge uma pergunta em sua mente: Testar uma estratégia no passado garante o resultado no futuro? Esta matéria responde bem à esta pergunta!

Quando você instalou seu iStocks deve ter observado que foi instalada junto uma carteira de exemplo. Esta carteira (e suas estratégias) foram montadas em 09/2007, a carteira e as estratégias foram ajustadas em 12/12/2007. Desde então nunca mais foram ajustadas, é a mesma estratégia desde esta data, é a carteira Portfolio1 que você pode ver em seu iStocks.

Interessante notar que desde o final do ano passado a bolsa alterou significativamente seu comportamento, aumentando muito a volatilidade e passando a andar de lado com fortes quedas.

Comparativo

Aqui vemos o gráfico de lucro desta carteira comparado ao ibovespa no mesmo período. Notavelmente a estratégia se mostrou bem resistente às crises do mercado. Veja você mesmo no iStocks, abrindo a carteira Portfolio1 e alterando a última data para a data atual.

Foram 52,13% de lucro da carteira em todo o período. Os papéis da carteira (sem aplicar a estratégia) renderam 45,07% neste mesmo período.

Quais são os papéis?

Eu diria que alguns dos piores (propositadamente escolhidos)! Se tiver a curiosidade e quiser fazer uma análise mais detalhista, observe o gráfico, durante este período, de papéis como EMBR3, DURA4, DASA3, BRKM5, NATU3. Alguns deles foram motivo de muito desgosto dos investidores nesta época! Nesta carteira o peso é igual para todos os papéis.

Resultados

Entre 12/12/2006 a 12/12/2007 (período testado inicialmente pelo backtesting) se o investidor tivesse comprado todos os papéis na data inicial e vendido na data final do teste teria acumulado um lucro de 35,45%. Usando as estratégias desta carteira acumularia 45,31% de lucro, quase 10% mais.

O drawdown máximo da carteira (grau de risco exposto) era 12,48%.

E depois, como se comportou?

Testando a mesma carteira entre 12/12/2007 até 12/05/2008 vemos que se o investidor tivesse comprado todos os papéis na data inicial e vendido na data final teria acumulado 5,09% de lucro (péssimos papéis não?!). Já seguindo as estratégias montadas o lucro seria de 8,34% no mesmo período, continuando a performance acima do rendimento dos papéis. Inclusive o próprio índice Ibovespa restabilizou 8,76% entre estas mesmas datas. O drawdown máximo da carteira também acompanhou a estatística anterior: 14,88%.

Concluindo

Quando foram montadas estas estratégias o objetivo era justamente buscar só estratégias que tivessem performance acima do papel, com baixo drawndown e com operações de médio prazo (semanas).

Estatísticamente o Backtesting funcionou perfeitamente, mantendo-se acima do rendimento do papel e preservando o risco dentro da margem prevista (drawndown). Isso tudo, mesmo 6 meses depois do teste! O que não é recomendável, o ideal é sempre acompanhar a estratégia e verificar quando é interessante um ajuste. Você mesmo pode comprovar acompanhando esta carteira em seu iStocks.

Alguns talvez pensem que se em um teste no passado a estratégia rendeu 100% em 1 ano, significa que vai render 100% no próximo. Isto é o mal entendimento da ferramenta e do conceito, o objetivo não é prever o futuro e sim ter uma estratégia clara, que estatísticamente demonstra resultados melhores, dentro de um grau de risco e retorno aceitáveis e pré-estabelecidos.

Carteira ideal

Esta carteira acima pode ser boa para muitos investidores que estão acostumados a perder dinheiro com a bolsa, mas não para você que é usuário do iStocks. Você pode muito mais!

Com uma escolha mais elaborada de papéis para operar, com estrégias bem montadas, com o acompanhamento adequado da carteira e períodicamente ajustando os parâmetros das estratégias certamente você conseguirá uma performance muito superior ao Ibovespa e dos papéis negociados.

Conheça mais nossas ferramentas e métodos, assista os tutoriais e monte as melhores estratégias!

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Como opção ao famoso IFR, o Alexander Elder sugere o Force Index. Este exemplo pode servir para a criação de qualquer indicador técnico usando o módulo gráfico da Modulus.

O Force Index é um cálculo muito simples e pode ser feito por você mesmo… É o seguinte:

1. Abra o ativo no InfoChartX
2. Clique para exportar para o excel
3. na planilha excel use a seguinte fórmula (use as células correspondentes)

=(Fechamento-Fechamento do dia anterior)*Volume

e copie esta fórmula na primeira coluna após o volume (em toda a tabela)

4. Volte ao InfoChartX e agora IMPORTE do excel, selecionando todas as colunas, inclusive a nova… Esta última aparecerá no gráfico como “Serie 7″

5. Pode calcular então uma média móvel do FORCE INDEX e operar nos cruzamentos – basta adicionar uma média móvel e escolher a SERIE 7 (force index) como fonte na tela de configuração da média.

Simples assim. Desta forma, se tiver algorítmos complexos basta ter a fórmula no Excel e automaticamente poderá visualizar em nossos gráficos!

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

É possivel unir a AGRESSIVIDADE com BAIXO RISCO? AGORA É!

O Método BlitzKrieg, desenvolvido para o i-Stocks, tem a rentabilidade de uma carteira agressiva de um trader profissional com a segurança de uma carteira conservadora.

BlitzKrieg na história

A palavra significa “Guerra Relâmpago”, ou “Ataque Relâmpago”. É uma expressão mundial para uma técnica originada na Alemanha na Segunda Guerra Mundial. BlitzKrieg é uma tática de ataque baseada na velocidade, surpresa, concentração de força e movimento coordenado que devastou as linhas dos aliados nos primeiros anos da guerra.

“Velocidade, ainda mais velocidade e constante velocidade foi o segredo… e demandou audácia, mais audácia e constante audácia!”
Segundo um general alemão.

Sobre Risco

Qual é a maior causa de risco do mercado? É ESTAR POSICIONADO! Simples assim! Enquanto sua posição é NO DINHEIRO (na sua conta corrente e não aplicado em um papel) você não tem risco!

Então basta ficar a menor parcela de tempo possível posicionado em cada papel, saindo rapidamente enquanto o mercado ainda está comprado. Como fazer isso?

Operando BlitzKrieg

Desenvolvido por James Franciscus, diretor da Modulus Brazil, o método BlitzKrieg consiste em monitorar um grande número de ativos aguardando por sinais de compra, concentrando todo o capital em pouquíssimos papéis ao mesmo tempo e desmontando cada operação rapidamente através de um lucro alvo curto.

1. Considere uma capital de 90 mil reais.
2. Montamos uma lista de ativos com, digamos, 40 ativos para acompanhar.
3. A cada dia o i-Stocks informa os ativos para comprar
4. Ficamos posicionados em, digamos, no máximo 3 ativos simultaneamente – porém com todo o capital, ou seja: Cada operação usaria 30 mil do capital.
5. A operação é desmontada com um lucro alvo curto, entre 2% e 5%.
6. Usamos um STOP de tempo: Aproximadamente 3 dias. Após este período, se não atingido o alvo, desmonta-se a operação.
7. Imediatamente alocamos o capital em um novo papel.

Resultados

O exemplo a seguir é um gráfico de lucro acumulado do backtesting e resultou em 144% em 6 meses:

Esta carteira criada e testada com o backtesting do i-Stocks foi usado nos meses seguintes:

Entre 01/01/2008 Até 07/03 – IBOVESPA CAIU (-)1,51% no período.
Entre 01/01/2008 Até 07/03 – Carteira BlitzKrieg teve 29,33% de ganho.

Conheça mais

Assista trecho da palestra sobre o Método BlitzKrieg e saiba detalhadamente como aplicar este método em sua carteira de investimentos.

Agora também disponível palestra sobre o BlitzKrieg HIGH, o resultado do método BlitzKrieg considerando o estudo estatístico dos indicadores técnicos.

Todos estes videos estão disponíveis clicando aqui.

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

O Directional Movement System ajuda a determinar se um ativos está operando em tendência.

Foi desenvolvido por Welles Wilder. O sistema envolve 5 indicadores que são: Directional Movement Index (DX), plus Directional Indicator (+DI), minus Directional Indicator (-DI), o average Directional Movement (ADX) e o Directional movement rating (ADXR).

A peça chave do Directional Movement System é que ele primeiro identifica se o mercado apresenta tendência antes de fornecer sinais para operar esta tendência. O indicador mede a abilidade de bulls e bears de mover os preços em relação a períodos anteriores.

O +DI mede movimentos positivos, a tendência altista, enquanto o -DI mede os movimentos negativos, a tendência baixista. Wilder sugere comprar quando o +DI cruza sobre o -DI e vender quando o +DI cruza abaixo do -DI. O comum é usar o período de 14 dias para o indicador porém pode variar conforme o ativo.

O ADX mostra a força da tendência. Se ele está acima de 32 ou crescente, apresenta tendência definida, do contrário demonstra falta de tendência.

Então + e – mostram qual é a tendência e o ADX mostra se realmente há uma tendência e sua força.

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Diante de tantas e tantas estratégias, cursos e métodos para operar, fica a pergunta: QUAL É O MELHOR? QUEM SEGUIR?

Resposta: O melhor método do mundo para você é o SEU MÉTODO!

Meu amigo, SEGUIR OUTROS VAI LEVAR NO MÁXIMO ATÉ ONDE ELES FORAM! ISSO SE FIZER MUITO BEM FEITO!

Quer realmente sucesso? Descubra um caminho seu! Único!

Então não é importante estudar os outros? Claro que é! Só com muito estudo de tudo que está a disposição é que vc pode achar a sua forma, verifique as vantagens e desvantagens de cada método e componha para encontrar o que melhor vai funcionar para você. Pode parecer estranho, mas o mesmo método que é ótimo para um, pode dar prejuízo para outro. Portanto é necessário você ter todas as ferramentas à sua disposição.

Então, eu não esperaria encontrar a pedra filosofal da bolsa de valores! Diziam os alquimistas que esta só pode ser conseguida dentro de sí, através de um árduo trabalho de “refinamento” de sí mesmo! Somente quando o alquimista consegue transmutar a sí mesmo de “chumbo” em “ouro” é que ele pode fazer isso com o metal verdadeiro…

Antes que perguntem, NÃO, não pretendo fazer propaganda de Paulo Coelho (rs!) nem sou fã… mas considero o conceito válido para nós!

Ou ainda parafraseando Philip Sidney (Jonny Walker):
“Ou eu encontro um caminho, ou eu o faço!”

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Criado pelo americano Nicholas Darvas da década de 50, o Darvas Boxes é uma ferramenta exclusiva do gráfico da Modulus, o criador dele fez 2,25 milhões de dólares em 3 anos com apenas 36 mil dólares iniciais. Na internet encontramos uma lista de novos milionarios do Darvas!

Trata-se de um sistema que reconhece suporte e resistência. Porém não é exatamente (ou somente) um indicador técnico. É na realidade uma ferramenta técnica de apoio à uma análise fundamentalista para operar no longo prazo exclusivamente.

Nicholas fazia uma seleção de ativos antes de usar este indicador. Portanto é na realidade um sistema com condições específicas para determinar as condições de negociação. Existem 5 condições para escolher um papel e entrar em uma posição:

1. Somente comprar empresas que apresentam fundamentos promissores e as instituições de análise esperam um grande crescimento.

2. Evitar empresas que ja estão tao grandes, ou caras, que provavelmente nao devam ter uma alta substancial.

3. Verificar e só entrar quando tanto a ação desejada, quanto o mercado (ibovespa no caso) está em tendência de alta.

4. Considerar empresas que são de setores que se destacam em relação a outros setores do mesmo mercado.

5. Somente entrar quando o papel esta SUBINDO (sinal de compra do Darvas), COM UM ALTO VOLUME! (breakout).

O Sinal de compra é disparado quando o preço rompe o topo da caixa e o volume confirma (apresentando volume acima da média), para um bom sinal de compra tambem é ideal que o preço no rompimento da caixa seja um recorde dos últimos 12 meses.

Depois de entrar no papel em uma condição dessas, uma nova caixa vai se formar, e quando isso acontecer, vc configura o STOP com um preço que esteja na regiao vermelha da caixa. (por exemplo colocando o disparo do stop no preço do topo da faixa vermelha e o preço de venda no mínimo no fundo da faixa.)

Quando o preço continua subindo e rompe outra caixa, o usual é piramidar, aumentando a posição.

O topo de uma caixa é determinado quando a ação não atinge, ou penetra, uma máxima anterior por três dias consecutivos. O inverso acontece para determinar o fundo da caixa.

Desta forma é necessário ao menos 4 dias de movimento para se formar o topo ou fundo de uma caixa. Por exemplo, no dia 1, uma ação atinge uma máxima de 61, no dia 2 a máxima é 59, dia 3 a máxima é 60 e dia 4 máxima de 60,50. Neste momento podemos observar que a máxima anterior de 61 nao foi atingida novamente por três dias consecutivos. Forma-se então o topo da caixa em 61. Observe que a caixa muda de cor quando o topo e fundo estão fixados.

Técnicas adicionais

Apesar de ser uma ferramenta para fundamentalistas, os analistas técnicos podem se benificiar do indicador também, como complemento a outros indicadores.

O Darvas pode ser usado por exemplo para fornecer o preço de STOP. Use outro ou outros indicadores para encontrar os sinais de compra e venda. Usando o DARVAS PARA FORNECER OS SINAIS DE STOP.
Estes sinais de stop são muito bons, já que o indicador define muito bem níveis de suporte e resistência, sempre corrigindo o stop (subindo o valor para proteger o capital) em uma tendência de alta, que já era condição primeira.
O Stop é disparado quando o preço (fechamento) rompe a barra vermelha abaixo da caixa (depois que a caixa está formada, note que ela muda de cor quando fixa seu tamanho!)

Neste exemplo vemos EMBR3, com sinais de compra e venda baseados no CMO, porém usando o Darvas para disparar o STOP (X roxo – sinal de saída).

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Acredita-se que o gráfico Kagi foi criado na mesma época que comecaram as negociações no mercado acionário japonês, por volta de 1870. O Gráfico Kagi mostra uma série de linhas verticais conectadas onde a largura da linha e sua direção dependem das condições do preço. Estes gráficos ignoram a passagem de tempo.

Se os preços continuam se movendo na mesma direção, a linha vertical é estendida. Entretanto, se os preços revertem por um valor maior que a “reversão” configurada, então uma nova linha Kagi é desenhada em uma nova coluna.
Quando os preços penetram em uma máxima ou mínima anterior a largura da linha Kagi é alterada.

Interpretação

Os gráficos Kagi ilustram a força de oferta e demanda de um ativo:

Exemplo de gráfico Kagi da GGBR4 com reversão 2 e percentuais 1.

Aqui vemos sinais de compra quando a linha Kagi altera de fina para larga e os sinais de venda quando a linha Kagi altera de larga para fina.

Cálculo

O primeiro preço de fechamento em um gráfico Kagi é o “preço inicial” Para desenhar a primeira linha Kagi, o preço do dia é comparado ao preço inicial.

Se o preço de hoje é maior ou igual ao preço inicial, então uma linha larga é desenhada a partir do preço inicial até o novo preço de fechamento.
Se o preço de hoje é menor ou igual ao preço inicial, então uma linha fina e desenhada a partir do preço inicial até o novo preço de fechamento.

Para desenhar linhas subsequentes, compare o preço de fechamento a uma ponta (topo ou fundo) da linha Kagi anterior:

Se o preço continua na mesma direção da linha anterior, a linha é estendida na mesma direção, não importando o tamanho do movimento.
Se o preço se mover na direção oposta no mínimo pelo valor de reversão configurado (isto pode levar dias), então uma linha horizontal curta é desenhada na próxima coluna e uma nova linha vertical é desenhada até o preço de fechamento.
Se o preço se mover na direção oposta da coluna atual por menos que o valor configurado de reversão então nenhuma linha nova é desenhada.
Se uma linha Kagi fina exceder um ponto de uma máxima anterior no gráfico, então a linha se torna larga. Igualmente, se uma linha Kagi larga cair abaixo de um ponto de uma mínima anterior, então a linha se torna fina.

Devido a natureza diferente das condições de preços dos ativos, este estilo de preço precisa ser devidamente configurado para apresentar uma indicação precisa, e podem não funcionar corretamente com alguns ativos.

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Um Gráfico Three Line Break mostra as séries de barras, ou linhas, verticais baseadas na alteração dos preços do ativo. Assim como Ponto & Figura, Kagi e Renko, os gráficos Three Line Break ignoram a escala de tempo.

O método Three Line Break leva este nome por ser o número de linhas normalmente usado com este estilo de preço para um sinal de reversão.

Interpretação

A seguir as regras básicas para operar usando um gráfico Three Line Break:

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Um tempo atrás acreditava-se que o universo inteiro girava em torno da Terra e de suas fulgurantes criaturas. Com o passar dos tempos perceberam a grandiosidade e a organização do universo e notaram que a Terra girava em torno do Sol e este, por sua vez, em torno do centro da galáxia.

Hoje a coisa é bem diferente… o mundo não gira mais em torno do Sol, gira em torno de Wall Street!

Vivemos em um mundo em que as pessoas ao receberem a notícia de uma cidade bombardeada se preocupam com o efeito do bombardeio e do embargo comercial no preço do petróleo e consequentemente em sua carteira. Ignoram completamente o sofrimento de velhos e crianças na foto.

Tanto a faxineira como o presidente de uma empresa, quanto um Estado se ocupam diariamente em como ganhar mais. Hoje as empresas não se ocupam mais em atender a necessidade do mercado, elas se ocupam em criar a necessidade em quem não tem! O cifrão fala mais alto que valores familiares e princípios e de repente o homem perde sua humanidade. Esse é o capitalismo.

Esse é um risco sério para nós do mercado financeiro. Porque parece que as pessoas, ao tratar diariamente com cifras milionárias, perdem a referência do que realmente é importante para elas. Ficam buscando incessantemente o aumento do patrimônio e este ao aumentar requer mais cuidado e atenção ou ao diminuir desencadeia sofrimento.

Felizmente nós temos crises no mercado, momentos que fazem este homem parar para pensar… afinal, o sofrimento deve ter sua utilidade também. Momentos sofridos como estes em que uma crise faz ele perder o sono com os prejuízos levam os homens a rever seus valores, olhar um pouco o próximo, relembrar os votos que fez ao contituir uma familia, pesar o que realmente vai trazer felicidade à ele.

Não tenho nada contra o crescimento, busca de mais riqueza e realizações. Tem que buscar mesmo, com equilíbrio dando o peso certo para cada coisa e sem perder aquilo que nos fazem Homens, os Princípios.

Alias, sem isso fica mais difícil ter sucesso até no mercado.

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil