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Acredita-se que o gráfico Renko pegou esse nome da palavra “renga” que é a palavra japonesa para tijolos. O gráfico Renko é similar ao Three Line Break exceto que no gráfico Renko uma linha (ou tijolo) é desenhado na direção do movimento principal somente se os preços atingirem um mínimo de movimento configurado (tamanho Box). O tijolo tem sempre o mesmo tamanho, por exemplo, em um gráfico Renko de 5 unidades, uma alta de 20 pontos é mostrada com 4 tijolos, cada um de 5 unidades.

Interpretação

Basicamente, a reversão de tendência é marcada emergencialmente quando aparece um novo bloco na direção oposta. Um novo bloco de alta indica o começo de uma tendência altista, enquanto um novo bloco de queda, uma nova tendência baixista. Visto que o Renko é uma técnica de acompanhamento de tendência, por vezes um gráfico Renko produz “whipsaws”, dando sinais próximos do fim de uma tendência de vida curta. Entretanto, a expectativa de uma técnica de acompanhamento de tendência justamente é se aproveitar da maior porção de um movimento significante.

Um gráfico Renko isola o preço fundamental por ter filtrado mudanças menos importantes do preço, e por ele fazer isso, então o Renko pode ser muito útil para determinar níveis de suporte e resistência escondidos, bem perceptíveis na figura abaixo.

Exemplo

O Gráfico a seguir mostra a GGBR4 com 2,0 de tamanho do box.

Sinais de compra e venda marcados pela tendência reconhecida no gráfico Renko.

Cálculo

O Renko se baseia sempre no preço de fechamento. É necessário especificar o tamanho do “Box” que determina a alteração mínima de preço para criar um novo bloco.

Para desenhar um bloco Renko, o fechamento de hoje é comparado com a máxima ou mínima do bloco anterior:

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Um Gráfico Ponto & Figura (P&F) difere completamente de um gráfico tradicional porque ele desconsidera completamente a passagem de tempo e mostra somente as mudanças no preço. Em vez de mostrar o preço no eixo y e o tempo no eixo x, um gráfico de Ponto & Figura mostra a alteração de preço nos dois eixos da mesma forma que o Kagi, Renko ou o Three Line Break.

Interpretação

O gráfico Ponto & Figura mostra a relação de oferta e procura dos preços. Uma coluna formada de “X” demonstra que a demanda é maior que a oferta (movimento de alta) enquanto uma coluna formada de “O” demonstra que a oferta é maior que a demanda (movimento de baixa); e quando há formações de pequenas colunas alternadas então a oferta e procura estão relativamente equilibradas.

Exemplo

Os gráficos abaixo mostram os preços da GGBR4. O primeiro é um gráfico P&F e o segundo um gráfico de candlestick. Como citado acima, o gráfico P&F mostra apenas o preço, desconsiderando o eixo de tempo e está configurado com 0,5 de tamanho do Box e 2 de reversão.

Através do gráfico P&F é possível identificar claramente níveis de suporte e resistência, linhas de tendência e outras formações gráficas como triângulos.

Neste próximo gráfico vemos a mesma série de preços vista no gráfico acima, porém agora em um gráfico Candlestick. Em alguns casos é mais fácil identificar os níveis de suporte e resistência em um gráfico P&F corretamente configurado.

Cálculo

O Gráfico P&F mostra um “X” quando o preço subir mais que o valor configurado no tamanho do Box, e mostra um “O” quando o preço cair mais que o mesmo valor do Box.
Observe que não há nenhum X ou O desenhado se os preços nao atingirem o valor do Box.

Cada coluna pode conter tanto Xs ou Os, mas não os dois na mesma coluna. Para que ocorra a criação de uma nova coluna (de uma coluna de X para uma coluna de O, ou o inverso) os preços devem reverter no mínimo com o valor de reversão configurado e multiplicado pelo tamanho do Box. Por exemplo, se o tamanho do Box é 3 e o valor de reversão é 2, então o preço tem de reverter 6 (3×2) pontos para que seja criada uma nova coluna no sentido inverso.
Se tivermos a última coluna de Xs, o preço deve cair 6 pontos para mudar para uma coluna de Os, e vice-versa.

A mudanca de colunas identifica uma mudanca na tendência dos preços. O início de uma coluna de Xs mostra uma nova tendência de alta, enquanto uma nova coluna de Os indica uma nova tendência de baixa.
Como o preço precisa de um valor mínimo de reversão para determinar uma nova tendência, o número mínimo de Xs ou Os em uma coluna sempre será o valor configurado de reversão.

Devido a natureza diferente das condições de preços dos ativos, este estilo de preco precisa ser devidamente configurado para apresentar uma indicação precisa, e podem não funcionar corretamente com alguns ativos.

James Franciscus
diretor executivo
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O volume é uma informação tão importante no gráfico de uma ação que é umas das primeiras coisas que se aprende ao estudar um gráfico. Porém, não raro é negligenciado pelo trader iniciante. Sendo assim, se fez necessário melhores formas de se observar o volume integrado ao preço do ativo, o que deu origem a três novos tipos de preços: Equivolume, Equivolume Shadow e o CandleVolume. Todos os três mostram o preço enfatizando sua relação com o volume.

Neste artigo vamos conhecer estes três indicadores de preços.

Desenvolvido por Richard W. Arms, Jr., em vez de mostrar o gráfico de volume separadamente abaixo do gráfico de preços, o Equivolume combina volume e preço em um caixa bi-dimensional. A linha do topo da caixa mostra o preço máximo do ativo no período e a linha ao fundo mostra o preço mínimo para o período. Já a largura representa proporcionalmente o volume para o período.

Componentes do Equivolume:

A escala de um gráfico que usa o Equivolume é baseada em volume no lugar de tempo. Isto sugere que o volume, melhor que o tempo, é um fator de influência na alteração do preço.

Equivolume Shadow

O Equivolume Shadow mostra também uma linha divisória dentro do corpo da caixa de preços. Esta linha representa o preço de fechamento no período.

Candlevolume

Já um gráfico Candlevolume é uma mistura do gráfico Equivolume com o gráfico Candlestick. O gráfico Candlevolume mostra a “sombra” da mesma forma como é mostrada em um Candlestick e o volume como é em um gráfico Equivolume. Esta combinação possibilita uma visualização única para identificar padrões de Candlestick juntamente com o volume e o “peso” do movimento.

Interpretação

O formato de cada caixa destes indicadores fornece uma imagem da oferta e demanda do ativo durante um período específico. Caixas curtas e largas (pequena alteração de preços acompanhada de alto volume) tendem a ocorrer em momentos de virada na tendência, enquanto caixas compridas e finas (grande alteração no preço mas com baixo volume) estão mais comumente relacionadas a continuação da tendência.

Devem ser observadas com atenção especial as caixas que penetram em níveis de suporte ou resistência, desde que o volume confirme a penetração.
Um sinal forte é quando a altura e largura de uma caixa aumentam substancialmente no momento em que ultrapassam um suporte ou resistência, fornecendo uma excelente confirmação de breakout. Caixas finas (com baixo volume) não confirmam breakout.

James Franciscus
diretor executivo
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Acredita-se que o gráfico Kagi foi criado na mesma época que comecaram as negociações no mercado acionário japonês, por volta de 1870. O Gráfico Kagi mostra uma série de linhas verticais conectadas onde a largura da linha e sua direção dependem das condições do preço. Estes gráficos ignoram a passagem de tempo.

Se os preços continuam se movendo na mesma direção, a linha vertical é estendida. Entretanto, se os preços revertem por um valor maior que a “reversão” configurada, então uma nova linha Kagi é desenhada em uma nova coluna.
Quando os preços penetram em uma máxima ou mínima anterior a largura da linha Kagi é alterada.

Interpretação

Os gráficos Kagi ilustram a força de oferta e demanda de um ativo:

Exemplo de gráfico Kagi da GGBR4 com reversão 2 e percentuais 1.

Aqui vemos sinais de compra quando a linha Kagi altera de fina para larga e os sinais de venda quando a linha Kagi altera de larga para fina.

Cálculo

O primeiro preço de fechamento em um gráfico Kagi é o “preço inicial” Para desenhar a primeira linha Kagi, o preço do dia é comparado ao preço inicial.

Se o preço de hoje é maior ou igual ao preço inicial, então uma linha larga é desenhada a partir do preço inicial até o novo preço de fechamento.
Se o preço de hoje é menor ou igual ao preço inicial, então uma linha fina e desenhada a partir do preço inicial até o novo preço de fechamento.

Para desenhar linhas subsequentes, compare o preço de fechamento a uma ponta (topo ou fundo) da linha Kagi anterior:

Se o preço continua na mesma direção da linha anterior, a linha é estendida na mesma direção, não importando o tamanho do movimento.
Se o preço se mover na direção oposta no mínimo pelo valor de reversão configurado (isto pode levar dias), então uma linha horizontal curta é desenhada na próxima coluna e uma nova linha vertical é desenhada até o preço de fechamento.
Se o preço se mover na direção oposta da coluna atual por menos que o valor configurado de reversão então nenhuma linha nova é desenhada.
Se uma linha Kagi fina exceder um ponto de uma máxima anterior no gráfico, então a linha se torna larga. Igualmente, se uma linha Kagi larga cair abaixo de um ponto de uma mínima anterior, então a linha se torna fina.

Devido a natureza diferente das condições de preços dos ativos, este estilo de preço precisa ser devidamente configurado para apresentar uma indicação precisa, e podem não funcionar corretamente com alguns ativos.

James Franciscus
diretor executivo
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Um Gráfico Three Line Break mostra as séries de barras, ou linhas, verticais baseadas na alteração dos preços do ativo. Assim como Ponto & Figura, Kagi e Renko, os gráficos Three Line Break ignoram a escala de tempo.

O método Three Line Break leva este nome por ser o número de linhas normalmente usado com este estilo de preço para um sinal de reversão.

Interpretação

A seguir as regras básicas para operar usando um gráfico Three Line Break:

James Franciscus
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