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Como todos sabem, boa parte do capital que move os preços das ações é originário de estrangeiros. Logo, é interessante ver os gráficos como os estrangeiros veem!

O americano, quando investe na Bovespa, considera o preço do ativo em dólar, sua moeda. Então, este vai enxergar um gráfico diferente do que você vê. Você vê o preço da PETR4 em reais e ele vê dólares; sendo que o dólar também varia a cada minuto.

Portanto, a solução é INDEXAR o gráfico do ativo ao dólar. Frequentemente você vai encontrar suportes e resistências ou sinais de indicadores técnicos que ocorrem apenas no gráfico dolarizado. No exemplo abaixo vemos o gráfico diário de PETR4 em reais e em dólares. Observe que a Linha de Tendência de Baixa é testada somente no gráfico dolarizado, pegando os incautos brasileiros desprevenidos e derrubando o preço antes da resistência da LTB do gráfico em reais, e se prestar atenção há também outros sinais que só aparecem no gráfico indexado.

O VIX - índice de volatilidade de opções da bolsa de Chicago – um dos mais populares indicadores de reversão do mercado, conhecido também como indicador de medo!

Ele mede a volatilidade implícita esperada das opções do S&P500, quanto maior o indicador, maior a volatilidade. Reversões no Dow Jones e S&P500 são frequentemente seguidos de reversões no VIX e vice-versa. Afinal, após a calmaria, vem a tempestade!

Esta semana termina com um quadro interessante (e raro) o que merece esta análise no blog: Dow Jones e S&P500 renovaram máximas no ano, IBOV não seguiu, andando de lado descolado dos indices americanos, o VIX está ameaçando reagir para cima e nesta sexta-feira os índices americanos perdem força, e Dow Jones, inclusive, voltando para baixo do topo anterior. Aparentemente tudo levando a crer que uma grande cilada foi armada!

Boa sorte por ai na próxima semana!  

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Conheça o relatório que mostra o resultado de TODOS os indicadores ao mesmo tempo!

Você opera seguindo um determinado indicador de análise técnica, ou mais de um. Outro investidor segue outros indicadores. Outros, ainda, seguem fundamentos (estes também são refletidos nos gráficos). Ocorre que alguns indicadores funcionam bem em um momento e falham em outro.

Seguindo o princípio KISS (keep it simple, stupid!), você pode comprar quando a maioria dos indicadores dizem “COMPRE” e inversamente vender quando a maioria dos indicadores dizem “VENDA”! Seguindo assim o consenso entre todos os indicadores…

Você pode escolher entrar (ou inverter) em uma posição quando  o sinal do Consensus cruzar o ponto “zero” (mudar de COMPRADOR para VENDEDOR ou o inverso) ou ainda, somente quando o sinal atinge uma porcentagem mínima, por exemplo 60% Comprador. Vai depender de seu estilo de negociação e aceitação de risco.

Se pensar um pouco, vai perceber que o método faz muito sentido. A pergunta que surge então é: porque não é um método conhecido? E a resposta mais simples é: que não havia até então tecnologia para calcular todos os indicadores rapidamente e interpretá-los! Agora tem!

A ferramenta Consensus Report, presente no software United Charts da Modulus permite escolher quais indicadores usar e configurar individualmente as variáveis e peso de cada indicador, personalizando assim, sua estratégia.

O relatório mostra se a maioria dos indicadores estão comprando ou vendendo e a porcentagem de força de cada tendência. Observe também que é mostrado se há algum padrão de candlestick! Veja um exemplo:

Clique aqui para ver este relatório de exemplo completo.

Nós testamos o relatório com a configuração padrão dos indicadores e comparamos o resultado com o gráfico do papel durante o mesmo período e aqui é possível ver a comparação graficamente. Quando a linha de Consensus está abaixo de 0% significa que o sinal é VENDEDOR e inversamente comprador acima de 0%. Observe como reage a porcentagem nos fundos e topos. A linha azul  é do indicador e a vermelha do papel, ambos em um grafico diário:

Neste exemplo são usadas 7 tipos de médias móveis, o que causa maior peso para as médias. Desta forma o sinal do indicador se comporta como uma média móvel otimizada por osciladores e bandas. O que eu pessoalmente não gosto por considerar médias literalmente “retardadas”. Mas vale como exemplo do que pode ser feito com a tecnologia!

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Recentemente, com o lançamento do United Charts, tenho recebido inúmeros comentários de usuários impressionados com o desempenho do Darvas Boxes para day trades usando gráficos intraday. Até então eu mesmo não havia testado em DT e só com a empolgação dos usuários fui estudar o que acontecia.

E é um fato, Darvas realmente é um bom indicador para day trades, mas o interessante é porque…

A razão está diretamente relacionada com uma técnica simples de day trade e extremamente comum (e funcional): Operar Breakouts! Tão comum que alguns analistas no exterior defendem que é melhor.

Consiste em entrar após o preço romper uma acumulação (acima ou abaixo), especialmente sob volume significativo, comuns no rompimento de máximas e mínimas diárias…

Ocorre que tanto o Darvas Boxes, quanto o Fractal Chaos identificam niveis de suporte e resistência baseados em topos e fundos anteriores. logo temos realmente uma referência prática para Breakout:

Fractal Chaos Band

Darvas Boxes

Um possível método seria por exemplo montar a posição quando tanto o Fractal, quanto o Darvas forem ambos rompidos juntos (um confirmando o outro) sob volume. E stopar quando o preço cruzar abaixo do Intercept:

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

“Não é preciso fazer coisas extraordinárias para obter resultados extraordinários.” Warren Buffet

Aí vai um método que já lhe informa em quais papéis entrar, quando entrar e quando sair. Muitas operações com pequenos sucessos fáceis de atingir e resultados extraordinários.

Uma noção mínima de juros compostos já basta para entendermos que mais vale 100 operações com 1% de lucro em cada uma, do que 1 operação com 100% de lucro. A primeira opção nos traria um retorno de 170% em lugar de “apenas” 100%” e não carrega o risco implícito de uma operação de 100%!

Isto deve desanimar investidores inexperientes que buscam o mercado como um sonho de ficarem ricos sem grandes esforços. Mas não é nenhuma novidade para os veteranos.

Além disso, é muito mais facil fazer 1%, mais trabalhoso, mas muito mais facil mesmo… especialmente em nossos dias, já que a primeira coisa que precisamos é a volatilidade. Para se ter uma idéia o ibovespa varia 4,13% por dia entre a máxima e a mínima, considerando a média dos últimos 50 dias. Oportunidades não faltam para fazer os tais 1% ou mais.

Mas tem uma grande dificuldade também: o seu cérebro! Não estou chamando ninguem de burro… mas bem no meio do seu cérebro existe o Tálamo, o Hipotálamo e todo um complexo que toma decisões por conta própria, decisões baseadas em experiências registradas anteriormente (sucessos e frustrações), processo todo este que você comumente chama de EMOÇÃO. Algo que faz com que sua estratégia vá por água abaixo, por melhor que ela seja.

Foi também para resolver este problema que surgiram os sistemas automatizados. Este método BlitzKrieg confere sempre mais que 70% de operações com lucro, não importa o período testado, se nos anos gloriosos da bovespa, ou no desespero dos últimos meses da crise!

Pois bem, agora junte tudo… a cada 100 operações 70 delas nos dão 1% ou mais de lucro e 30% já é prejuízo contabilizado e esperado. Não nos interessa aqui se o mercado está subindo ou descendo, só precisamos de volatilidade, e portanto, nos últimos meses até melhoramos o desempenho, com quase 80% de acerto. Outra coisa necessária é fazer muitas operações, já que é uma estratégia baseada em estatística, quanto mais operações, maior precisão no valor estatístico.

Resultado: Lucro consistente e boas noites de sono!

Como o mais fácil é mostrar, faça o download da estratégia e importe no iStocks, e então basta acompanhar o resultado no futuro o tempo suficiente para confiar nela e realmente fazer dinheiro.

Para conhecer detalhes da estratégia clique aqui para baixar o arquivo BlitzKrieg.zip que contém um instalador que já copia dentro do iStocks as estratégias e a carteira, assim como documentos com detalhes sobre o método.

Bom negócios,
James Franciscus

Qual a melhor estratégia para day trades? que indicador usar? E se der sinal falso? qual é o plano B?

O preço médio, por definição, serve só para corrigir erros! Você montou uma posição e o mercado virou na posição contrária, solução: Comprar mais em um novo fundo podendo vender com lucro abaixo do preço de compra inicial.

É uma das primeiras coisas aprendidas pelo iniciante, porém mesmo esse conceito simples deve ser bem utilizado. Não raro, o iniciante abusa do preço médio se enterrando mais ainda em uma posição perdedora. Portanto, só o preço médio não é estratégia, é só um plano B, e deve ser acompanhado de uma estratégia clara de compra e venda.

Usando o Day Training, simulador de Day Trades da Modulus, testamos um método de preço médio em BBDC4 com o uso dos indicadores técnicos Estocástico e High Minus Low como um exemplo de resposta a essas perguntas.

Este é apenas um exemplo da utilidade do software, testando formas de operar o mercado. Eu pessoalmente prefiro vender e recomprar em um novo ponto se o preço cai, mas isso exige técnicas específicas. Repito: tudo depende de sua estratégia!

Veja no video abaixo um dia inteiro de negociação em 10 minutos.

Conheça o Day Training clicando aqui.

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Estamos falando de avaliação de risco!

O Drawdown é uma análise histórica do risco envolvido em uma estratégia ou carteira. Se não for o indicador mais importante, certamente é um deles.

É comum estratégias ou carteiras que fornecem bons pontos de compra e venda, porém mesmo assim resultam em prejuízo.

É facil ilustrar isso com opções:

Imaginem que o camarada começou operando uma opção qualquer, faz 5 operações todas com lucro, cada uma delas com 20% de lucro, e então faz uma operação com 50% de prejuízo. Bastou 1 operação para acabar com o ótimo desempenho da estratégia.

O Drawdown serve justamente para medir este risco, procurando identificar o quanto o lucro variou historicamente. Então hipoteticamente uma estratégia que gera 100% de lucro em uma operação e 100% de prejuízo na próxima, não é confiável. O ideal é procurar por um drawdown baixo, pois significa que mesmo em operaçòes com prejuízo este prejuízo é baixo.

Assista o video descrevendo em mais detalhes o cálculo do Drawdown e como avaliar uma estratégia com este indicador.

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Novamente tratando de um tipo de indicador “Leading”, os osciladores merecem uma atenção à parte!

Veja aqui como o autor propõe o uso deste indicador e ainda outros métodos!

Como um leading, o objetivo do oscilador é prever o movimento futuro, e não dizer o que aconteceu com os preços (como fazem os seguidores de tendência – lagging). Os osciladores fazem isso baseado no suposto que um mercado sobre-vendido tem de subir, considerando que um mercado sobre-vendido sofre pressão de compra, e vice-versa.

Até por definição, os osciladores performam melhor em ativos andando de lado, já que os seguidores de tendência são voltados para performar melhor em mercados com tendência. O grande problema de um seguidor de tendência é justamente o atraso para informar a quebra de tendência, perdendo boa parte do movimento, e isso não temos com os osciladores.

Os osciladores basicamente comparam o preço suavisado de um ativo, com seu preço de n períodos atrás. O Ultimate Oscillator especificamente, desenvolvido por Larry Williams, usa a soma ponderada de 3 osciladores, cada qual usando diferentes periodos. Os valores variam de 0 a 100 com o 50 como uma linha central. Como padrao, o nivel sobre-comprado e considerado acima de 70, e sobre-vendido abaixo de 30, variando porém para cada ativo.

Os períodos usados para plotar o Ultimate Oscillator podem variar de acordo com a sensibilidade pretendida e as caracteristicas do ativo. O padrão é usar os períodos 7, 14 e 28. Observe que estes períodos sao todos sobrepostos no indicador. Ex. o período de 28 barras inclui tanto o período de 14 quanto o de 7. Isto significa que a influência do período mais curto e incluido 3 vezes no calculo, e tem portanto maior impacto no resultado do indicador.

Método

Larry Williams indica em seu livro seguir o indicador procurando por divergências na tendência, que indicariam um mercado lateral. Como segue:

Sinal de Compra

Ocorre uma divergência altista. Isto acontece quando o preço do ativo apresente uma nova mínima, mas sem a confirmação do oscilador (sem apresentar a nova mínima no Ultimate) configurando assim a divergência.
Durante esta divergência o Ultimate cai abaixo de 30.
O oscilador sobe novamente e ultrapassa o ponto máximo atingido durante a divergência.

Sinal de Venda (short)

Ocorre uma divergência baixista. Isto acontece quando o preço do ativo apresente uma nova máxima, mas sem a confirmação do oscilador (sem apresentar a nova máxima no Ultimate) configurando assim a divergência.
Durante esta divergência o Ultimate sobe ultrapassando 50.
O oscilador cai novamente e ultrapassa o ponto mínimo atingido durante a divergência.

Sinal de Saída da Compra

Quando ocorrer o sinal de venda, ou
O oscilador ultrapassa 50 e cai novamente abaixo de 45, ou
O oscilador ultrapassa 70 e cai novamente abaixo de 70, ou simplesmente
O oscilador ultrapassa 70.

Sinal de Saída da Venda

Quando ocorrer o sinal de compra, ou
O oscilador ultrapassa 65, ou
O oscilador cai abaixo de 30 e volta para os 30, ou simplesmente
O oscilador cai abaixo de 30.

Exemplo

Compondo indicadores

Alguns usam apenas uma média móvel do próprio indicador, operando nos cruzamentos, mas podemos fazer algo mais…

Como método adicional, pode usar o oscilador em nossos módulos gráficos em conjunto com outros indicadores. Quando usar este indicador vai verificar que muitas vezes ele não atinge os pontos 30/70 de Williams, em virtude das condições do papel.

Então um problema se apresenta: Como identificar pontos de sobre-compra/sobre-venda?

Resposta: É muito simples com nossos gráficos! Basta criar uma banda qualquer do oscilador, ou usando o Bollinger ou outra banda. Traçando o Bollinger, apenas escolha o Ultimate como fonte do Bollinger, ajustando os períodos como preferir e operando nos cruzamentos. Exemplo:

Usando o i-Stocks

Uma carteira do iStocks usando o Ultimate é simplesmente excepcional! O sistema permite estratégias com altíssimo indice de operações com lucro, consequentemente baixissimo risco.

No iStocks o Ultimate Oscillator dispara a compra ou venda quando é atingido um valor previamente configurado, em lugar do padrão 30/70. Este valor pode ser descoberto automaticamente usando o teste de variáveis do iStocks, encontrando os valores para compra e venda que geram o melhor resultado para cada ativo.

A eficiência deste indicador no iStocks foi descoberta por um de nossos clientes!

Use a Busca de Ativos e selecione o Ultimate Oscillator, selecione algumas estratégias e depois otimize cada estratégia para encontrar os melhores valores de compra e venda. Este é o exemplo de uma carteira usando somente este indicador:

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Um conceito comum hoje em dia, usado por praticamente todos os investidores, o Stop Loss virou item obrigatório para a grande maioria. E para muitos, isso é o máximo que se conhece de automação de ordens, e de fato, é um primeiro passo da automação.

Pois está ai mais um conceito mal entendido e que acaba sendo mal usado consequentemente. Parece mais um dos conceitos que o povo não pergunta ou entende porque, mas simplesmente segue, cegamente.

Então lá vai a minha heresia do dia: Quem disse que STOP LOSS é obrigatório?! Este não sabe o que está falando. Pois Stop Loss não só não é obrigatório como é prejudicial para sua estratégia!!!

STOP LOSS não é estratégia! Não deve ser usado, a não ser como último recurso ou compondo uma estratégia!

Assustado? Eu explico…

Por definição, Stop Loss é desmontar uma operação com um prejuízo aceitável, visando evitar prejuízos maiores. Portanto, o Loss é a prova da falha da sua estratégia mesmo que seja em apenas 1 de 10 trades. É uma válvula de segurança. Não é?

Não! Isto que eu coloquei está parcialmente correto, Loss não serve para isso, mas é como a maioria o usa!

Foi lá você e comprou por 50,00 segundo sua regra de compra e então se você aceita 10% de perda você coloca seu stop em 45,00 e de repente ele dispara levando seu patrimônio, para logo depois bater em um suporte em 43 e retornar à posição lucrativa. Já viu isso acontecer? Operar assim é como procurar saída de uma sala no escuro!

Ao menos tem aqueles que avaliam os suportes e colocam o Stop para desmontar a operação quando perder estes suportes. O que é válido, já que é fato que o preço vai buscar o próximo suporte após romper um deles. Mas também é comum o mercado testar um suporte, romper ele disparando os “Stops Alheios” e retornar ao preço de suporte fechando a barra suportado ainda e não confirmando a quebra do suporte.

É um jeito fácil de comprar mais barato, para quem tem capital para isso, basta empurrar o preço forçando o suporte e depois de rompido entrar comprando forte. É isso que gera também os candles tipo hammer.

Mas voltando ao ponto central, Stop não serve para limitar sua perda em um valor aceitável, e sim para proteger sua estratégia de falhas. Portanto uma boa estratégia não precisa de STOP LOSS! Para isso precisa de boas regras de SAÍDA! E saída é diferente de LOSS, no Loss fatalmente você tem prejuízo e normalmente grande, pois se você coloca o stop muito próximo, ele vai disparar sempre com a volatilidade do mercado.

Que tal fazer diferente? Monte uma estratégia que funcione bem sem o Loss, com outras regras de entrada e saída. Depois disso tudo aí sim você até pode colocar um Stop Loss, só como garantia.

Use o DRAWDOWN como referência para o stop loss! Ora, se estatísticamente este é o valor máximo de perda, então use o Loss apenas como uma trava para não passar do Drawdown.

No i-Stocks você tem outra vantagem, buscar os papeis com o Stop Loss ligado e depois você desabilita ele, ou ajusta melhor. Pois se você fizer uma busca usando o stop de 3% ligado (por exemplo) aliado a um lucro anual alto só aparecerão resultados de estratégias que estatísticamente não rompem este stop com frequência, significa que a maioria das operações atinge o ponto de saída sem atingir o stop curto, e portanto são boas estratégias!

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

O que há por trás de uma ferramenta de Fibonacci?

Este indicador usa proporções matemáticas descobertas por Leonardo Fibonacci no século 12. A série de Fibonacci inicia em 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, e 89, 144 e assim por diante até o infinito. Estes números tem propriedades interessantes:

·A soma de dois números consecutivos quaisquer é sempre igual ao próximo número.
·A razão entre qualquer número e seu seguinte é sempre 0.618 após o quarto cálculo.
·A razão entre qualquer número e seu anterior é sempre 1.618 (inverso de 0.618). O número 1.618 é chamado de Proporção Aurea (de ouro), o Phi.

Na natureza tudo segue este princípio em sua razão de crescimento. Explico: A quantidade de folhas em plantas se multiplicada na razão de Fibonacci! As dimensões das conchas se ampliam na mesma razão, a multiplicação de uma ninhada de coelhos, da mesma forma! Até as proporções do corpo humano e de animais segue estes números…e assim por diante.

Fibonacci e o mercado

Os números de Fibonacci são usados para calcular padrões de em toda a natureza, inclusive nas reações dos homens, por isso pode ser usado para acompanhar preços.

Por exemplo muitos ativos, após performar um longo movimento sustentado em uma direção, deverá retrair uma porção deste movimento antes de continuar o rally. Se for esperada uma retração de 50%, isto significa que um ativo que iniciou o movimento a $50 e atingiu $100, ao retrair 50% ele voltou a $75 antes de retomar a alta. Os analistas técnicos usam principalmente as retrações de 38.2% e 61.8%.

O Fibonacci Retracements é baseado em uma linha de tendência desenhada entre dois pontos extremos (topo e fundos significantes). Se a tendência é altista, as linhas de retração serão descendentes de 100% a 0%. Se é uma tendência baixista as linhas de retração serão ascendentes de 0% a 100%. As linhas horizontais são traçadas na intersecção com os números de Fibonacci. Conforme o preço se retrai, níveis de suporte e resistência frequentemente ocorrem nestas linhas.

É usado para encontrar suporte e resistência e definir objetivos de preços, ou ainda para prever futuros movimentos.

Voltando ao Fibonacci Time Zones…

O Fibonacci Time Zones é uma série de linhas verticais que aplica os números de Fibonacci considerando que o movimento segue um padrão de tempo. As linhas são espaçadas nos intervalos 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, etc. A interpretação do Fibonacci Time Zones envolve procurar por significantes pontos de alteração dos preços e posicionar as linhas neles. A primeira linha é posicionada em um ponto extremo do gráfico e as linhas seguintes crescem sua proporção na medida da sequência de Fibonacci.

Uso:

Procurar por momentos de virada no mercado usando o posicionamento das linhas em pontos extremos históricos. Com maior peso para a primeira e a linha dos 61,8%. É muito mais eficiente no período diário.

Então o mais usual é posicionar as linhas em cada ONDA:

- Em um movimento de alta, Posicione a primeira linha no PRIMEIRO FUNDO da onda e a linha dos 61,8% no TOPO formado da onda. O resultado será a ultima linha em um ponto significativo do movimento, mais provavelmente uma retomada da alta (finalização da correção)

- Em um movimento de baixa, Posicione a primeira linha no PRIMEIRO TOPO da onda e a linha dos 61,8% no FUNDO formado da onda. O resultado será a ultima linha em um ponto significativo do movimento, mais provavelmente uma retomada da baixa (finalização da correção).

Onda de Alta

Onda de Baixa

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Análise Técnica: preveja o timing do mercado com os números de Fibonacci
InfoMoney 23/04/08 – 20h35

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil