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Como todos sabem, boa parte do capital que move os preços das ações é originário de estrangeiros. Logo, é interessante ver os gráficos como os estrangeiros veem!

O americano, quando investe na Bovespa, considera o preço do ativo em dólar, sua moeda. Então, este vai enxergar um gráfico diferente do que você vê. Você vê o preço da PETR4 em reais e ele vê dólares; sendo que o dólar também varia a cada minuto.

Portanto, a solução é INDEXAR o gráfico do ativo ao dólar. Frequentemente você vai encontrar suportes e resistências ou sinais de indicadores técnicos que ocorrem apenas no gráfico dolarizado. No exemplo abaixo vemos o gráfico diário de PETR4 em reais e em dólares. Observe que a Linha de Tendência de Baixa é testada somente no gráfico dolarizado, pegando os incautos brasileiros desprevenidos e derrubando o preço antes da resistência da LTB do gráfico em reais, e se prestar atenção há também outros sinais que só aparecem no gráfico indexado.

O VIX - índice de volatilidade de opções da bolsa de Chicago – um dos mais populares indicadores de reversão do mercado, conhecido também como indicador de medo!

Ele mede a volatilidade implícita esperada das opções do S&P500, quanto maior o indicador, maior a volatilidade. Reversões no Dow Jones e S&P500 são frequentemente seguidos de reversões no VIX e vice-versa. Afinal, após a calmaria, vem a tempestade!

Esta semana termina com um quadro interessante (e raro) o que merece esta análise no blog: Dow Jones e S&P500 renovaram máximas no ano, IBOV não seguiu, andando de lado descolado dos indices americanos, o VIX está ameaçando reagir para cima e nesta sexta-feira os índices americanos perdem força, e Dow Jones, inclusive, voltando para baixo do topo anterior. Aparentemente tudo levando a crer que uma grande cilada foi armada!

Boa sorte por ai na próxima semana!  

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Conheça o relatório que mostra o resultado de TODOS os indicadores ao mesmo tempo!

Você opera seguindo um determinado indicador de análise técnica, ou mais de um. Outro investidor segue outros indicadores. Outros, ainda, seguem fundamentos (estes também são refletidos nos gráficos). Ocorre que alguns indicadores funcionam bem em um momento e falham em outro.

Seguindo o princípio KISS (keep it simple, stupid!), você pode comprar quando a maioria dos indicadores dizem “COMPRE” e inversamente vender quando a maioria dos indicadores dizem “VENDA”! Seguindo assim o consenso entre todos os indicadores…

Você pode escolher entrar (ou inverter) em uma posição quando  o sinal do Consensus cruzar o ponto “zero” (mudar de COMPRADOR para VENDEDOR ou o inverso) ou ainda, somente quando o sinal atinge uma porcentagem mínima, por exemplo 60% Comprador. Vai depender de seu estilo de negociação e aceitação de risco.

Se pensar um pouco, vai perceber que o método faz muito sentido. A pergunta que surge então é: porque não é um método conhecido? E a resposta mais simples é: que não havia até então tecnologia para calcular todos os indicadores rapidamente e interpretá-los! Agora tem!

A ferramenta Consensus Report, presente no software United Charts da Modulus permite escolher quais indicadores usar e configurar individualmente as variáveis e peso de cada indicador, personalizando assim, sua estratégia.

O relatório mostra se a maioria dos indicadores estão comprando ou vendendo e a porcentagem de força de cada tendência. Observe também que é mostrado se há algum padrão de candlestick! Veja um exemplo:

Clique aqui para ver este relatório de exemplo completo.

Nós testamos o relatório com a configuração padrão dos indicadores e comparamos o resultado com o gráfico do papel durante o mesmo período e aqui é possível ver a comparação graficamente. Quando a linha de Consensus está abaixo de 0% significa que o sinal é VENDEDOR e inversamente comprador acima de 0%. Observe como reage a porcentagem nos fundos e topos. A linha azul  é do indicador e a vermelha do papel, ambos em um grafico diário:

Neste exemplo são usadas 7 tipos de médias móveis, o que causa maior peso para as médias. Desta forma o sinal do indicador se comporta como uma média móvel otimizada por osciladores e bandas. O que eu pessoalmente não gosto por considerar médias literalmente “retardadas”. Mas vale como exemplo do que pode ser feito com a tecnologia!

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Mundialmente conhecido, este sinal é extremamente raro de ocorrer em um gráfico, porém é muito forte e seguro quando acontece!

O KEY REVERSAL identifica a reversão em uma tendência com um único candle (o do topo ou fundo)  portanto também é um sinal de saída ou entrada rápido também, por identificar exatamente o início da nova tendência enquanto outros indicadores apontarão bem mais tarde.

E além de tudo é simples de identificar:

- Em uma tendência de alta:
1.  A Abertura do candle é maior que o fechamento do candle anterior
2. O candle atinge uma nova máxima  histórica
3. O fechamento é menor que a mínima do candle anterior.

- Em uma tendência de baixa:
1.  A Abertura do candle é menor que o fechamento do candle anterior
2. O candle atinge uma nova mínima  histórica
3. O fechamento é maior que a máxima do candle anterior.

No post anterior falamos sobre Script, então aqui vai o exemplo de Script deste sinal:

# KEYREVERSAL
# Altista
TREND(CLOSE, 30) = DOWN
AND OPEN < REF(CLOSE, 1)
AND LOW <= MIN(low, 100)
AND LAST > REF(HIGH, 1)
# Baixista
TREND(CLOSE, 30) = UP
AND OPEN > REF(CLOSE, 1)
AND HIGH >= MAX(high, 100)
AND LAST < REF(LOW, 1)

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Ai vai algo que todo grafista deveria saber… mas não sabe!

Qual a primeira dificuldade que o grafista enfrenta ao seguir um indicador? Ter a confirmação do sinal, assustado com sinais falsos!

Em um dado momento, este mesmo grafista aprende a usar o volume para confirmar o sinal: volume acima da média = confirmação. Mas isso também nem sempre funciona…

Então vamos introduzir algo realmente simples para confirmar sua análise baseado na pura matemática! E algo que deveria estar no “Bê-a-Bá” da análise técnica, mas que os professores ignoram por desconhecer a matemática envolvida nos indicadores.

Trata-se da REGRESSÃO LINEAR – Raiz quadrada!

Colocando de forma simples, considere que o movimento do preço é composto por 2 aspectos:

1. O movimento pode ser explicado por uma razão lógica (tendência, por exemplo)
2. O movimento NÃO pode ser explicado dentro de uma lógica, e portanto é um movimento resultante de um “ruído” aleatório.

A Regressão Linear – raiz quadrada calcula justamente qual o peso de cada um destes aspectos através de um percentual! Ou seja:  se o valor da regressão é 0.75 (75%) significa que temos 75%  do movimento sendo regido pela lógica previsível enquanto 25% do movimento é ruído aleatório.

Então, quanto maior o valor da regressão, mais forte é o sinal do gráfico, seja ele qual for…  

Nesta imagem, por exemplo, calculamos a regressão com o mesmo período da banda bollinger (14) e marcamos os pontos de compra/venda segundo o Bollinger tanto no preço quanto no seu ponto correspondente na regressão.

Observem o último sinal: a probabilidade de voltar dentro da banda é de 75%, maior que o anterior de 38%.

Observem também a tendência, registrada pela média móvel: Quando a MM cai, e a regressão cai também, é retomada uma alta (já que a probabilidade da tendência ser verdadeira está caindo).

E por fim, notem que o volume não ajudou muito!

Clique na imagem para ampliar

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Sabendo do costume nacional em usar apenas poucos indicadores, ai vai mais uma referência sobre o indicador Fractal Chaos, e sua comparação com o Parabolic Stop-And-Reversal (PSAR) que já é velho conhecido dos investidores no Brasil.

Como sabem, o PSAR é usado para determinar o preço de Stop, sentido da operação, e até o ponto de entrada/saída. O mesmo pode ser feito com o Fractal e a vantagem deste é que frequentemente fornece sinais mais rápidos!

Nesta imagem abaixo é notório que os indicadores nos dizem a mesma coisa, porém notem estas diferenças:

- Fractal indica reversões quando o preço volta para dentro da banda, normalmente antes da reversão indicada pelo PSAR.
- Fractal indica Stop ao cruzar a banda (banda inferior stop de compra e superior é Stop de venda)
- O PSAR leva vantagem em mostrar melhor a aceleração do movimento com a inclinação do indicador
- Também o PSAR sai na frente ao mostrar um Stop progressivo, enquanto o Fractal marca o stop em novos fundos/topos.

Sobre o ponto de entrada, enquanto no PSAR montamos a operação quando o preço cruza o indicador (compra se cruzar acima e venda se cruzar abaixo), no Fractal compramos de 2 formas:

1. Como BANDA – compramos quando o preço cruza de volta dentro da banda através da banda inferior. Venda quando cruza de volta a banda superior.
2. Como Breakout – compramos ao romper acima da banda superior e vendemos quando rompe abaixo da banda inferior. Este modo é mais indicado para operações de curtíssimo prazo.

Vale lembrar que ambos devem ser seguidos considerando a tendência, podendo fornecer sinais falsos com mercado indefinido.

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Recentemente, com o lançamento do United Charts, tenho recebido inúmeros comentários de usuários impressionados com o desempenho do Darvas Boxes para day trades usando gráficos intraday. Até então eu mesmo não havia testado em DT e só com a empolgação dos usuários fui estudar o que acontecia.

E é um fato, Darvas realmente é um bom indicador para day trades, mas o interessante é porque…

A razão está diretamente relacionada com uma técnica simples de day trade e extremamente comum (e funcional): Operar Breakouts! Tão comum que alguns analistas no exterior defendem que é melhor.

Consiste em entrar após o preço romper uma acumulação (acima ou abaixo), especialmente sob volume significativo, comuns no rompimento de máximas e mínimas diárias…

Ocorre que tanto o Darvas Boxes, quanto o Fractal Chaos identificam niveis de suporte e resistência baseados em topos e fundos anteriores. logo temos realmente uma referência prática para Breakout:

Fractal Chaos Band

Darvas Boxes

Um possível método seria por exemplo montar a posição quando tanto o Fractal, quanto o Darvas forem ambos rompidos juntos (um confirmando o outro) sob volume. E stopar quando o preço cruzar abaixo do Intercept:

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Novamente tratando de um tipo de indicador “Leading”, os osciladores merecem uma atenção à parte!

Veja aqui como o autor propõe o uso deste indicador e ainda outros métodos!

Como um leading, o objetivo do oscilador é prever o movimento futuro, e não dizer o que aconteceu com os preços (como fazem os seguidores de tendência – lagging). Os osciladores fazem isso baseado no suposto que um mercado sobre-vendido tem de subir, considerando que um mercado sobre-vendido sofre pressão de compra, e vice-versa.

Até por definição, os osciladores performam melhor em ativos andando de lado, já que os seguidores de tendência são voltados para performar melhor em mercados com tendência. O grande problema de um seguidor de tendência é justamente o atraso para informar a quebra de tendência, perdendo boa parte do movimento, e isso não temos com os osciladores.

Os osciladores basicamente comparam o preço suavisado de um ativo, com seu preço de n períodos atrás. O Ultimate Oscillator especificamente, desenvolvido por Larry Williams, usa a soma ponderada de 3 osciladores, cada qual usando diferentes periodos. Os valores variam de 0 a 100 com o 50 como uma linha central. Como padrao, o nivel sobre-comprado e considerado acima de 70, e sobre-vendido abaixo de 30, variando porém para cada ativo.

Os períodos usados para plotar o Ultimate Oscillator podem variar de acordo com a sensibilidade pretendida e as caracteristicas do ativo. O padrão é usar os períodos 7, 14 e 28. Observe que estes períodos sao todos sobrepostos no indicador. Ex. o período de 28 barras inclui tanto o período de 14 quanto o de 7. Isto significa que a influência do período mais curto e incluido 3 vezes no calculo, e tem portanto maior impacto no resultado do indicador.

Método

Larry Williams indica em seu livro seguir o indicador procurando por divergências na tendência, que indicariam um mercado lateral. Como segue:

Sinal de Compra

Ocorre uma divergência altista. Isto acontece quando o preço do ativo apresente uma nova mínima, mas sem a confirmação do oscilador (sem apresentar a nova mínima no Ultimate) configurando assim a divergência.
Durante esta divergência o Ultimate cai abaixo de 30.
O oscilador sobe novamente e ultrapassa o ponto máximo atingido durante a divergência.

Sinal de Venda (short)

Ocorre uma divergência baixista. Isto acontece quando o preço do ativo apresente uma nova máxima, mas sem a confirmação do oscilador (sem apresentar a nova máxima no Ultimate) configurando assim a divergência.
Durante esta divergência o Ultimate sobe ultrapassando 50.
O oscilador cai novamente e ultrapassa o ponto mínimo atingido durante a divergência.

Sinal de Saída da Compra

Quando ocorrer o sinal de venda, ou
O oscilador ultrapassa 50 e cai novamente abaixo de 45, ou
O oscilador ultrapassa 70 e cai novamente abaixo de 70, ou simplesmente
O oscilador ultrapassa 70.

Sinal de Saída da Venda

Quando ocorrer o sinal de compra, ou
O oscilador ultrapassa 65, ou
O oscilador cai abaixo de 30 e volta para os 30, ou simplesmente
O oscilador cai abaixo de 30.

Exemplo

Compondo indicadores

Alguns usam apenas uma média móvel do próprio indicador, operando nos cruzamentos, mas podemos fazer algo mais…

Como método adicional, pode usar o oscilador em nossos módulos gráficos em conjunto com outros indicadores. Quando usar este indicador vai verificar que muitas vezes ele não atinge os pontos 30/70 de Williams, em virtude das condições do papel.

Então um problema se apresenta: Como identificar pontos de sobre-compra/sobre-venda?

Resposta: É muito simples com nossos gráficos! Basta criar uma banda qualquer do oscilador, ou usando o Bollinger ou outra banda. Traçando o Bollinger, apenas escolha o Ultimate como fonte do Bollinger, ajustando os períodos como preferir e operando nos cruzamentos. Exemplo:

Usando o i-Stocks

Uma carteira do iStocks usando o Ultimate é simplesmente excepcional! O sistema permite estratégias com altíssimo indice de operações com lucro, consequentemente baixissimo risco.

No iStocks o Ultimate Oscillator dispara a compra ou venda quando é atingido um valor previamente configurado, em lugar do padrão 30/70. Este valor pode ser descoberto automaticamente usando o teste de variáveis do iStocks, encontrando os valores para compra e venda que geram o melhor resultado para cada ativo.

A eficiência deste indicador no iStocks foi descoberta por um de nossos clientes!

Use a Busca de Ativos e selecione o Ultimate Oscillator, selecione algumas estratégias e depois otimize cada estratégia para encontrar os melhores valores de compra e venda. Este é o exemplo de uma carteira usando somente este indicador:

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

Saindo das “mesmices” dos indicadores técnicos, aí vai um interessante para épocas ruins!

O indicador Chande Momentum Oscillator determina o momentum do preço comparando o tamanho da recente alteração de preço negativa com o tamanho da recente alteração de preço positiva.

O valor resultante é normalizado entre -100 e 100 onde valores negativos indicam maior acumulação negativa na alteração dos preços e valores positivos indicam o inverso.

Há principalmente duas diferentes formas de se usar este indicador para obter sinais de negociação. A primeira é medir níveis sobre-comprados (maior que 50%) e sobre-vendidos (menor que -50%) para o ativo. A segunda maneira é comprar quando o oscilador cruzar acima de sua própria média móvel e vender quando cruzar abaixo da mesma. (necessário traçar a média móvel do indicador).

Uso:

Os osciladores momentum são úteis para identificar pequenas tendências em momentos que o mercado está andando de lado, bem como para identificar níveis de sobre-compra/sobre-venda.

Veja no exemplo abaixo uma média móvel apontando cruzamentos e linhas em um valor padrão de sobre-compra/sobre-venda.

Claro que para cada ativo/período, vc poderá encontrar valores ideais de sobre-compra/venda, do período do indicador e do período da média móvel! Use o back-testing para saber os periodos e valores ideais.

E lembre-se que no InfoChartX você ainda pode construir um indicador próprio não só compondo mais de um indicador, mas também criando um novo usando o Excel. Veja aqui como fazer isso.

James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil

O que há por trás de uma ferramenta de Fibonacci?

Este indicador usa proporções matemáticas descobertas por Leonardo Fibonacci no século 12. A série de Fibonacci inicia em 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, e 89, 144 e assim por diante até o infinito. Estes números tem propriedades interessantes:

·A soma de dois números consecutivos quaisquer é sempre igual ao próximo número.
·A razão entre qualquer número e seu seguinte é sempre 0.618 após o quarto cálculo.
·A razão entre qualquer número e seu anterior é sempre 1.618 (inverso de 0.618). O número 1.618 é chamado de Proporção Aurea (de ouro), o Phi.

Na natureza tudo segue este princípio em sua razão de crescimento. Explico: A quantidade de folhas em plantas se multiplicada na razão de Fibonacci! As dimensões das conchas se ampliam na mesma razão, a multiplicação de uma ninhada de coelhos, da mesma forma! Até as proporções do corpo humano e de animais segue estes números…e assim por diante.

Fibonacci e o mercado

Os números de Fibonacci são usados para calcular padrões de em toda a natureza, inclusive nas reações dos homens, por isso pode ser usado para acompanhar preços.

Por exemplo muitos ativos, após performar um longo movimento sustentado em uma direção, deverá retrair uma porção deste movimento antes de continuar o rally. Se for esperada uma retração de 50%, isto significa que um ativo que iniciou o movimento a $50 e atingiu $100, ao retrair 50% ele voltou a $75 antes de retomar a alta. Os analistas técnicos usam principalmente as retrações de 38.2% e 61.8%.

O Fibonacci Retracements é baseado em uma linha de tendência desenhada entre dois pontos extremos (topo e fundos significantes). Se a tendência é altista, as linhas de retração serão descendentes de 100% a 0%. Se é uma tendência baixista as linhas de retração serão ascendentes de 0% a 100%. As linhas horizontais são traçadas na intersecção com os números de Fibonacci. Conforme o preço se retrai, níveis de suporte e resistência frequentemente ocorrem nestas linhas.

É usado para encontrar suporte e resistência e definir objetivos de preços, ou ainda para prever futuros movimentos.

Voltando ao Fibonacci Time Zones…

O Fibonacci Time Zones é uma série de linhas verticais que aplica os números de Fibonacci considerando que o movimento segue um padrão de tempo. As linhas são espaçadas nos intervalos 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, etc. A interpretação do Fibonacci Time Zones envolve procurar por significantes pontos de alteração dos preços e posicionar as linhas neles. A primeira linha é posicionada em um ponto extremo do gráfico e as linhas seguintes crescem sua proporção na medida da sequência de Fibonacci.

Uso:

Procurar por momentos de virada no mercado usando o posicionamento das linhas em pontos extremos históricos. Com maior peso para a primeira e a linha dos 61,8%. É muito mais eficiente no período diário.

Então o mais usual é posicionar as linhas em cada ONDA:

- Em um movimento de alta, Posicione a primeira linha no PRIMEIRO FUNDO da onda e a linha dos 61,8% no TOPO formado da onda. O resultado será a ultima linha em um ponto significativo do movimento, mais provavelmente uma retomada da alta (finalização da correção)

- Em um movimento de baixa, Posicione a primeira linha no PRIMEIRO TOPO da onda e a linha dos 61,8% no FUNDO formado da onda. O resultado será a ultima linha em um ponto significativo do movimento, mais provavelmente uma retomada da baixa (finalização da correção).

Onda de Alta

Onda de Baixa

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Análise Técnica: preveja o timing do mercado com os números de Fibonacci
InfoMoney 23/04/08 – 20h35

James Franciscus
diretor executivo
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