Este é um cliente da Modulus, um analista fazendo uma análise do mercado ao vivo exatamente no momento da queda do Dow Jones desta quinta feira! O analista simplesmente enlouquece!
Esta década se iniciou com uma bolha e terminará em 2010 com outra. E assim, a segunda década deste século inicia com tensão e esperança de um novo mundo, uma nova economia e novos desafios.
O eixo de poder está mudando, agora não mais através da potência armamentista, mas sim da munição econômica dos mercados. Primeiro surgiu o Euro, depois a crescente industrialização chinesa. Quem antes era a maior potência, hoje é o maior devedor.
O Brasil torna-se a “menina dos olhos” dos investidores globais após receber sinal verde das agências de rating e passa quase que ileso pela pior crise desde 29. Agora não mais empresas estrangeiras compram as nossas, e sim empresas nacionais se tornam mega-aglomerados multinacionais.
A globalização é uma realidade, os mercados se contagiam quase que instantâneamente graças à velocidade do fluxo de informações pelo mundo e com o formato que a internet está tomando cada vez mais há interação e informação disponível.
Desta forma 2010 começa com novos padrões. Não há mais espaço para a velha maneira de pensar, só há espaço para o Novo! De nossa parte, contribuiremos para isso com novas tecnologias e uma nova perpectiva de mercado, esta é nossa promessa para a próxima década!
Mais uma vez agradecemos aos parceiros, clientes e amigos por todo o sucesso conquistado!
Boas Festas e Feliz 2010!
James Franciscus
Modulus Financial Engineering Brazil
Muitas são as travas de segurança usadas para manter a saúde do sistema financeiro ou impedir manipulações do mercado. Uma delas ficou famosa recentemente de tanto que foi usada: O Circuit Breaker!
Porém esta semana outra delas entrou em pauta nos EUA, o UPTICK RULE.
Trata-se de uma regra para regular venda a descoberto, implementada após uma queda vertiginosa do mercado em 1937 (depois da recuperação do crash de 29), forçada por operações short.
A questão ai é que em 2007 foi abolida esta regra devido a um estudo visando entender o quanto o mercado pode ser “estragado” sem ela!
Chegaram a conclusão que era melhor sem a regra, já que durante o teste, de 1 ano em 2004, não houve abuso de ataques dos vendidos, mas também não tiveram motivo para isso com o mercado comprador.
Fato é que desde que foi implementada tiveram raríssimas quedas fortes, a única catastrofe nos preços foi o crash de 87.
Com a última crise e tamanha volatilidade o assunto voltou à tona com diversos defensores do Uptick, como o ex candidato à presidência John McCain afirmando que abolir o Uptick Rule transformou o mercado em cassino.
Já ontem, 10/03, o presidente do SEC declarou seus planos de restaurar o Uptick Rule em um mês. Bastou a declaração para vendidos começarem a cobrir suas posições como sugere a Reuters:
“Adding to the positive tone, U.S. Rep. Barney Frank, chairman of the U.S. House Financial Services Committee, said he is hopeful the Securities and Exchange Commission will reimpose the “uptick” rule in about a month. “There’s been significant short covering in the financials today as a result of comments from Citi’s chairman lending a stronger tone to the financials overall,” said Michael James, senior trader at regional investment bank Wedbush Morgan in Los Angeles.
“The uptick rule possibly going back into effect would also be a significant positive for the financials. It would make it harder to short stocks,” he added.”…
Resta acompanhar notícias, pois quando implementada vai dificultar a vida dos ursos de plantão o que certamente vai reduzir a volatilidade e até quem sabe ajudar a restaurar algum ânimo no mercado.
Com isso nos perguntamos: Será que toda esta queda realmente é devido a crise imobiliária, ou é um certo exagero causado por bear raid dos vendidos, se aproveitando da situação para especular???
James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil
Caros Clientes, Parceiros e Amigos,
Terminamos 2008 passando pelo segundo maior abalo financeiro da história disparado por uma falha sistêmica de solvência seguido de recessão! O consenso para 2009 é o agravamento da recessão no mundo inteiro com a consequente suspeita de depressão. Resumindo, ainda vai piorar…
Apesar disso tudo, nós da Modulus podemos dizer que encerramos o ano de 2008 com muita satisfação com o crescimento de nossa empresa no país e especialmente felizes por contribuir para uma melhor condição das carteiras de nossos clientes oferecendo soluções que puderam diminuir substancialmente o impacto da crise e para muitos até proporcionar ganhos sustentáveis em meio a um mar de perdas incalculáveis.
Em 2009 objetivamos disponibilizar novas e exclusivas ferramentas, bem como melhorar ainda mais nossos serviços. Estamos certos e seguros que independentemente da situação do mercado, nossos clientes terão a disposição as ferramentas necessárias para continuar obtendo lucros expressivos, já que para lucro basta haver volatilidade e a estratégia adequada e volatilidade é certo que ainda teremos por muito tempo pela frente.
Crise sempre foi e sempre será sinônimo de oportunidade para todos aqueles que a aproveitam. E talvez operar no curto prazo no mercado acionário seja um dos poucos meios de efetivamente multiplicar o patrimônio em um mundo em recessão com desemprego crescente e consumo decadente.
Devemos este sucesso à vocês, clientes e parceiros, que acreditaram e apoiaram nossos produtos. A isto somos gratos eternamente,
Atenciosamente,
James Franciscus
Modulus Financial Engineering Brazil
Não encontraria uma música mais feliz para o video que segue abaixo, explico:
O vídeo é o teaser de lançamento da plataforma realtime da Modulus, o United Charts. A música é um presente da banda de rock Grand Funk Railroad, chamada “Save the Land”.
O “Land Rush” é uma expressão americana, o “land rush” mais famoso foi o de Oklahoma em 1889, quando foram distribuídas gratuitamente (ou quase) terras a colonizadores. Anos depois surgiram inúmeros multimilionários americanos com a valorização das mesmas. Recentemente a expressão foi muito usada para ilustrar a corrida às terras virtuais, com o crescimento da internet.
A partir daí, você pode tirar suas próprias conclusões sobre o significado da letra para nós, observando um paralelo entre a situação atual do mercado e inclusive a proposta deste novo produto…
Boa Corrida!
James Franciscus
Diz a letra:
Look out for the land rush, it’s coming day by day.
Said, get ready for the land rush, it’s headed right your way.
Look what you’re paying, to live on your land,
And most folks don’t even have some, but I don’t understand.
Spread the news across the land, and just do the best you can,
All we’ve got is just the land; Take a stand, save the land.
(…)
Estou de volta depois de um período de viagens e muito trabalho…
Enfim, a coisa é realmente séria e não se sabe onde é o fundo do poço! Eu nunca vi tanto analista gaguejando em entrevistas! O fato é que certamente a crise é do nível de 29, ou pior.
A crise em sí é uma crise de solvência americana, que só isso é seríssimo, não fosse a garantia dos governos de pagar a conta. Basta uma única grande instituição quebrar para iniciar um efeito cascata em todo o mercado.
Porém além disso a crise desencadeou o estouro da bolha de commodities, um desarranjo das moedas e, por fim, a atenção voltada para a economia real, que esta sim é um grande problema.
EUA e Europa estão em recessão, economia declinante. Isso já atingiu todas as classes e fez os americanos realmente repensarem seu papel no mundo. Hoje vemos nos EUA até mendigos esmolando nas ruas, como não havia antes.
Os aposentados, ou os que ainda vão se aposentar (ou seja, todos!) estão preocupados com seus fundos de garantia, já que os fundos investem em ações, as mesmas que caíram mais de 30%. Os trabalhadores já esperam trabalhar mais 10 anos para recuperar o que foi perdido na previdência e os já aposentados ficarão em uma posição bem difícil, ou terão de voltar ao mercado, o mesmo mercado que já está aumentando o desemprego e precisará absorver mais trabalhadores.
A solução mais óbvia para aquecer a economia é diminuir juros e liberar credito (as mesmas coisas que causaram a crise de solvência), o que aumentaria a inflação. Então é um mato sem cachorro, se aumentar juros vai piorar a recessão, se baixar vai piorar a inflação!
Países como a Islândia mal tem dinheiro para pagar a dívida dos bancos, que é mais de 10X o PIB do país, e piora a cada dia com a questão da fuga de capitais valorizando moeda estrangeira.
No relatório do FMI consideraram que “estamos vendo o fim de um modelo econômico global insustentável”, se referindo especialmente aos modelos de alavancagem.
Tudo isto trouxe ao mercado uma enxugada na liquidez, quando os investidores montam posições em títulos do tesouro e ouro, ou simplesmente desmontando posições de risco para tapar buracos ou enfiar o dinheiro no colchão, derrubando moedas e bolsas ao redor do mundo.
Para quem diz que o efeito não chegou no Brasil ainda, mentira… sem contar o efeito óbvio no câmbio, desde o meio deste ano o varejo já estava sentindo queda notável. Amigos meus diretores e compradores das grandes redes de varejo dizem que já estão reformulando as estratégias já considerando desaquecimento.
A reformulação das estratégias das empresas, frente ao novo cenário mundial começa a impactar fortemente a análise de fundamentos e balanços das empresas em bolsa, o que volta a impactar os índices e papéis, especialmente as empresas com operações de câmbio.
Resta saber o quanto disso tudo já está precificado pelo desespero do mercado e, portanto, a única certeza é a volatilidade!
mas… era só uma palavra sobre a crise!
James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil
Você comprou uma Blue Chip e perdeu o sono com o rombo na carteira… não tenha vergonha, é mais comum do que vc imagina!
Todo dia alguém me pergunta sobre o mercado, muitos deles interessados em entrar. E a frase mais comum que eu ouço é: “É só comprar Vale e Petrobrás e largar lá na carteira, estas sempre dão lucro… não é?”
NÃO! NÃO É!
Não bastasse isso, ainda compram quando o mercado está aquecido lá no topo do gráfico!
Ainda ouço isso de gente que já está no mercado… Recomendam: “NÃO REALIZE PREJUÍZO!” Essa é a pior dica que alguém pode receber, realmente se for para o fulano fazer outra compra mal feita, pode ser melhor mesmo. Mas que não é o ideal, isso não é mesmo.
Vá conferir como operam os grandes Players… tenta descobrir se eles não realizam prejuízo se necessário! Aliás, é quando eles desovam as posições no mercado que você vê o preço despencando. E eles fazem isso porque o papel é ruim? não, mas para recomprar melhor quando voltar a subir e SE voltar a subir.
Brasileiro é mal acostumado… a esmagadora maioria dos usuários de Home broker que operam hoje no Brasil nunca viram um mercado baixista! Estamos passando ai 5 anos de tendência incessante de alta, assim é fácil, tudo sobe! Desta forma o comum é as pessoas verem o mercado não como ele realmente está, e sim como gostariam que estivesse.
Lêem nas revistas que se tivessem comprado algumas migalhas de Petrobrás a 15 anos atrás hoje teriam um patrimônio de milhões. E é verdade, no passado era assim, agora não há garantia nenhuma disso.
O que é mais fácil? Uma pequena empresa crescer ou uma gigante? Porque quando uma empresa se coloca entre as 10 maiores do mundo, ela já não tem muito para onde crescer, começa a ficar devagar a escalada. Claro, a partir daí ela depende de economia aquecida e tirando a China, India e alguns poucos países emergentes a situação não é muito promissora. Também não é ruim demais, só que requer cautela. Essa história de “Certeza que sobe no longo prazo” pode ser bem sofrida pra quem pensa assim.
Então, quem aplica em blue chips só porque dizem que isso não tem risco a longo prazo, merece perder dinheiro.
Se for fazer isso, saiba: na melhor das hipóteses vai sofrer muito. Não sei e nem tenho a pretenção de profetizar que vai ficar ruim, e até acredito na alta da bovespa ainda durar, mas o correto é estar preparado para tudo.
Dizer para guardar até recuperar é, no mínimo, um desperdício de inteligência, um estimulo à preguiça de estudar e tentar ao menos entender o mercado melhor e aprender a ter uma estratégia decente.
James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil
Diante de tantas e tantas estratégias, cursos e métodos para operar, fica a pergunta: QUAL É O MELHOR? QUEM SEGUIR?
Resposta: O melhor método do mundo para você é o SEU MÉTODO!
Meu amigo, SEGUIR OUTROS VAI LEVAR NO MÁXIMO ATÉ ONDE ELES FORAM! ISSO SE FIZER MUITO BEM FEITO!
Quer realmente sucesso? Descubra um caminho seu! Único!
Então não é importante estudar os outros? Claro que é! Só com muito estudo de tudo que está a disposição é que vc pode achar a sua forma, verifique as vantagens e desvantagens de cada método e componha para encontrar o que melhor vai funcionar para você. Pode parecer estranho, mas o mesmo método que é ótimo para um, pode dar prejuízo para outro. Portanto é necessário você ter todas as ferramentas à sua disposição.
Então, eu não esperaria encontrar a pedra filosofal da bolsa de valores! Diziam os alquimistas que esta só pode ser conseguida dentro de sí, através de um árduo trabalho de “refinamento” de sí mesmo! Somente quando o alquimista consegue transmutar a sí mesmo de “chumbo” em “ouro” é que ele pode fazer isso com o metal verdadeiro…
Antes que perguntem, NÃO, não pretendo fazer propaganda de Paulo Coelho (rs!) nem sou fã… mas considero o conceito válido para nós!
Ou ainda parafraseando Philip Sidney (Jonny Walker):
“Ou eu encontro um caminho, ou eu o faço!”
James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil
Um tempo atrás acreditava-se que o universo inteiro girava em torno da Terra e de suas fulgurantes criaturas. Com o passar dos tempos perceberam a grandiosidade e a organização do universo e notaram que a Terra girava em torno do Sol e este, por sua vez, em torno do centro da galáxia.
Hoje a coisa é bem diferente… o mundo não gira mais em torno do Sol, gira em torno de Wall Street!
Vivemos em um mundo em que as pessoas ao receberem a notícia de uma cidade bombardeada se preocupam com o efeito do bombardeio e do embargo comercial no preço do petróleo e consequentemente em sua carteira. Ignoram completamente o sofrimento de velhos e crianças na foto.
Tanto a faxineira como o presidente de uma empresa, quanto um Estado se ocupam diariamente em como ganhar mais. Hoje as empresas não se ocupam mais em atender a necessidade do mercado, elas se ocupam em criar a necessidade em quem não tem! O cifrão fala mais alto que valores familiares e princípios e de repente o homem perde sua humanidade. Esse é o capitalismo.
Esse é um risco sério para nós do mercado financeiro. Porque parece que as pessoas, ao tratar diariamente com cifras milionárias, perdem a referência do que realmente é importante para elas. Ficam buscando incessantemente o aumento do patrimônio e este ao aumentar requer mais cuidado e atenção ou ao diminuir desencadeia sofrimento.
Felizmente nós temos crises no mercado, momentos que fazem este homem parar para pensar… afinal, o sofrimento deve ter sua utilidade também. Momentos sofridos como estes em que uma crise faz ele perder o sono com os prejuízos levam os homens a rever seus valores, olhar um pouco o próximo, relembrar os votos que fez ao contituir uma familia, pesar o que realmente vai trazer felicidade à ele.
Não tenho nada contra o crescimento, busca de mais riqueza e realizações. Tem que buscar mesmo, com equilíbrio dando o peso certo para cada coisa e sem perder aquilo que nos fazem Homens, os Princípios.
Alias, sem isso fica mais difícil ter sucesso até no mercado.
James Franciscus
diretor executivo
Modulus Brazil